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第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上，我國(guó)首次提出了“雙碳”目標(biāo)，2021年又將它納入了“十四五”規(guī)劃。當(dāng)然，綠色發(fā)展離不開(kāi)綠色金融的支持，那么，什么是綠色金融？綠色金融又是如何支持雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成呢？
近日，華龍網(wǎng)、新重慶客戶端邀請(qǐng)了重慶銀行總行副行長(zhǎng)周國(guó)華先生、重咨集團(tuán)碳管家公司法人兼執(zhí)行董事李強(qiáng)先生做客《華龍會(huì)客廳》，同時(shí)，還通過(guò)視頻連線的方式，采訪了身處上海的諾亞控股創(chuàng)始投資人、執(zhí)行董事章嘉玉女士，請(qǐng)他們?nèi)粚＜襾?lái)談?wù)勥@個(gè)熱門話題。
“30、60”雙碳目標(biāo)與綠色金融
“綠水青山就是金山銀山”，我國(guó)也提出了節(jié)能減排的“30、60”雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)，即二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值（碳達(dá)峰），并努力爭(zhēng)取2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。
雙碳專家李強(qiáng)談道：“碳達(dá)峰是指二氧化碳排放量在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)達(dá)到歷史最高值，之后經(jīng)歷平臺(tái)期進(jìn)入持續(xù)下降的過(guò)程，是二氧化碳排放量由增轉(zhuǎn)降的歷史拐點(diǎn)。碳中和則是繼續(xù)努力的目標(biāo)，即人類排放的二氧化碳與通過(guò)植樹(shù)造林等手段減少的碳排放互相抵消?！?/p>
而關(guān)于什么才是綠色金融？重慶銀行副行長(zhǎng)周國(guó)華介紹道：“2016年8月，中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這個(gè)文件將綠色金融定義為：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等提供的金融服務(wù)。這也是目前國(guó)內(nèi)普遍認(rèn)可的綠色金融定義。根據(jù)金融服務(wù)方式的不同，我國(guó)的綠色金融包含綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等內(nèi)容?！?/p>
推動(dòng)綠色金融發(fā)展 政府不遺余力
在綠色經(jīng)濟(jì)中，新能源汽車的發(fā)展，離不開(kāi)政府的政策支持。綠色金融也同樣如此，綠色金融具備與傳統(tǒng)金融中政策性金融的共同點(diǎn)，屬于政策推動(dòng)型金融，其發(fā)展分為了兩個(gè)階段：第一個(gè)階段是我國(guó)提出“30、60”目標(biāo)以前，我國(guó)已經(jīng)做了關(guān)于綠色金融的一些探索；第二個(gè)階段是我國(guó)提出雙碳目標(biāo)以后，國(guó)家推出了1+N的舉措來(lái)推動(dòng)實(shí)施。
“人行、國(guó)家發(fā)改委印發(fā)的文件提到成渝如何共同推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，重慶也已經(jīng)出臺(tái)了金融支持碳達(dá)峰、碳中和的指導(dǎo)意見(jiàn)。當(dāng)前，無(wú)論是在國(guó)家頂層設(shè)計(jì)還是重慶具備的工作基礎(chǔ)，都為綠色金融的發(fā)展提供了支持?！崩顝?qiáng)說(shuō)到。
對(duì)此，周國(guó)華也談到：“綠色金融的發(fā)展不僅需要政府部門的政策引導(dǎo)，也需要金融監(jiān)管部門的督導(dǎo)推動(dòng)。重慶銀保監(jiān)局、人行重慶營(yíng)業(yè)管理部、重慶地方金融監(jiān)管局都非常重視綠色金融的發(fā)展，并且各有側(cè)重地持續(xù)發(fā)力。重慶銀保監(jiān)局主要從綠色金融體系以及專營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)2個(gè)方面提供指導(dǎo)。人行重慶營(yíng)管部也在綠色金融科技、專項(xiàng)貨幣政策工具、自律組織建設(shè)等方面為商業(yè)銀行提供了很多支持。重慶地方金融監(jiān)管局則在推動(dòng)重慶市金融機(jī)構(gòu)對(duì)接國(guó)際方面給予指導(dǎo)?！?/p>
銀行如何推動(dòng)綠色金融的發(fā)展？
在政府的支持下，綠色金融在重慶落地生根，各大銀行業(yè)也是不遺余力地推動(dòng)綠色金融蓬勃發(fā)展，重慶銀行就是其中的佼佼者。重慶銀行成立了綠色金融部，該行的綠色金融規(guī)模迅速增長(zhǎng)，近三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%。這與重慶銀行長(zhǎng)期以來(lái)主動(dòng)轉(zhuǎn)型綠色金融、持續(xù)完善發(fā)展體系是息息相關(guān)的。
那么，重慶銀行是如何來(lái)推動(dòng)綠色金融發(fā)展的呢？重慶銀行副行長(zhǎng)周國(guó)華介紹到：“重慶銀行把綠色金融提升到集團(tuán)戰(zhàn)略層面整體推進(jìn)。我們主要從公司治理、服務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、聯(lián)動(dòng)合作4個(gè)方面不斷推進(jìn)綠色金融發(fā)展?！?/p>
在公司治理層面，綠色金融的推動(dòng)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，重慶銀行在組織架構(gòu)層面和制度體系層面不斷完善，推動(dòng)全行形成發(fā)展合力。
在服務(wù)創(chuàng)新上，重慶銀行根據(jù)綠色企業(yè)的個(gè)性化需求匹配不同的金融服務(wù)方案，不斷提升對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的服務(wù)能力。重慶銀行還充分運(yùn)用金融科技為綠色發(fā)展賦能。該行在去年上線了全市首個(gè)綠色金融管理系統(tǒng)，用大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了綠色業(yè)務(wù)的智能識(shí)別。
在風(fēng)險(xiǎn)管理上，“雙碳”戰(zhàn)略下，企業(yè)的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)逐步向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，重慶銀行主動(dòng)將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入全行風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，更好地管控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
最后，重慶銀行不斷借智借力、聯(lián)動(dòng)合作，把自身金融專長(zhǎng)與生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的第三方優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)。
雙碳背景下 非銀行金融機(jī)構(gòu)如何參與其中？
“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成，完全依靠政府財(cái)政資金投入肯定是不夠的，社會(huì)資本的參與除了銀行外，其它非銀金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)投資人也是不可或缺的部分。
諾亞控股作為財(cái)富管理行業(yè)的佼佼者，在雙碳目標(biāo)大背景下又是如何參與其中的？為此，華龍網(wǎng)·新重慶客戶端通過(guò)視頻，連線了身處上海的諾亞控股創(chuàng)始投資人、執(zhí)行董事長(zhǎng)章嘉玉女士。
章嘉玉女士說(shuō)：“從2014年起，諾亞控股就從自身做起，開(kāi)始推動(dòng)減碳工作，向全球投資人主動(dòng)公布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。我們主要是先從國(guó)際投資人長(zhǎng)期關(guān)注的 ESG （環(huán)境、社會(huì)、治理）三個(gè)維度來(lái)進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的推動(dòng)與信息披露。”
諾亞控股除了追求自身運(yùn)營(yíng)達(dá)成國(guó)家雙碳目標(biāo)外，自2019 年開(kāi)始還積極地通過(guò)客戶問(wèn)卷調(diào)研，了解目標(biāo)客戶在投資上的需求，讓更多的資金參與到節(jié)能減排中來(lái)，從而推動(dòng)雙碳目標(biāo)的達(dá)成。
“諾亞的核心業(yè)務(wù)是財(cái)富管理及資產(chǎn)管理。在2020 年我們建立了篩選流程，推出了海內(nèi)外ESG公募產(chǎn)品專區(qū)。從結(jié)果來(lái)看，篩選出的產(chǎn)品組合相較于同類產(chǎn)品表現(xiàn)是相對(duì)優(yōu)異的?！闭录斡衽空劦健?/p>
在談到雙碳目標(biāo)下的投資時(shí)，章嘉玉女士表示：“企業(yè)家們應(yīng)該關(guān)注自身的低碳運(yùn)營(yíng)，一方面利用機(jī)會(huì)爭(zhēng)取綠色融資降低成本，另一方面進(jìn)行有效的碳管理甚至可以通過(guò)碳交易，增加利潤(rùn)。投資人則應(yīng)該考慮在自己資產(chǎn)組合中納入ESG 相關(guān)投資，可以從最直接相關(guān)的低碳、綠色能源、碳中和主題或者是運(yùn)用ESG投資流程的公私募基金入手。如果是資金較大的高凈值投資人，則可以考慮將部分資金投入引領(lǐng)低碳技術(shù)發(fā)展、新興相關(guān)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)投、私募股權(quán)投資等，讓自己的資金不僅參與了未來(lái)趨勢(shì)，同時(shí)成為對(duì)地球環(huán)境、對(duì)人類發(fā)展負(fù)責(zé)任、向善的資本?！?/p>
碳交易為何流動(dòng)性差價(jià)格也不穩(wěn)？未來(lái)應(yīng)如何破局？
重慶作為全國(guó)首批碳排放交易試點(diǎn)城市之一，經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展，未來(lái)的碳排放交易應(yīng)如何破局？
李強(qiáng)認(rèn)為當(dāng)前碳市場(chǎng)流動(dòng)性不強(qiáng)主要是三方面原因造成：一是目前對(duì)不履約企業(yè)的處罰力度不強(qiáng)，導(dǎo)致重慶碳市場(chǎng)履約率不高；二是一些企業(yè)對(duì)于碳排放管理的能力有待進(jìn)一步加強(qiáng)，一些企業(yè)由于對(duì)碳交易的盈利和風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有把握，所以干脆選擇不交易；三是市場(chǎng)參與主體和碳金融衍生品不夠，機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)，而個(gè)人投資者對(duì)碳市場(chǎng)不了解，更不愿意投資。
而對(duì)于碳交易價(jià)格不穩(wěn)定的問(wèn)題，李強(qiáng)認(rèn)為主要原因還是因?yàn)閰⑴c交易的主體太少，導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)大（編者注：其原理類似于股票，若一支股票參與交易的人太少，成交量太低，那么很少的資金就足以引起交易價(jià)格的劇烈波動(dòng)。）此外，金融衍生品的不足也是價(jià)格不穩(wěn)定的原因，目前，重慶的碳市場(chǎng)只有碳配額質(zhì)押這種融資產(chǎn)品，并沒(méi)有碳遠(yuǎn)期、碳期貨這樣的交易型工具來(lái)穩(wěn)定碳市場(chǎng)價(jià)格。
那么，金融機(jī)構(gòu)如何參與和推動(dòng)碳交易？周國(guó)華表示：“當(dāng)前，碳市場(chǎng)還處于不斷完善和發(fā)展的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)也要積極參與其中。商業(yè)銀行參與碳市場(chǎng)的形式比較多，比如與碳資產(chǎn)有關(guān)的融資工具，包括碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資、碳中和債券、碳資產(chǎn)回購(gòu)等；還有與碳資產(chǎn)有關(guān)的衍生品交易，比如碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)、碳掉期等?！?/p>
但從目前的情況來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)參與碳交易的形式主要還是以碳資產(chǎn)作為融資工具為主。對(duì)此，周國(guó)華認(rèn)為：“商業(yè)銀行可以為擁有碳配額的企業(yè)提供抵質(zhì)押融資服務(wù)，從金融角度進(jìn)一步激發(fā)碳市場(chǎng)活力。此外還可以為發(fā)行碳中和債的企業(yè)提供債券承銷、投資服務(wù)。針對(duì)重慶建立的碳惠通平臺(tái)，商業(yè)銀行發(fā)揮自身金融優(yōu)勢(shì)和客群優(yōu)勢(shì)，在低碳場(chǎng)景中嵌入金融服務(wù)，吸引更多的社會(huì)公眾參與到碳市場(chǎng)建設(shè)中來(lái)?！?/p>
統(tǒng)籌：張譯文
策劃：湛劍
主持人：孟田
導(dǎo)播：李燊
制作團(tuán)隊(duì)：杜軍、劉翰軒、沈悅、周睿、裴雪倩、李淼